Подходы оценки при покупке и продаже бизнеса

Информация, используемая при проведении оценки, должна удовлетворять требованиям достаточности и достоверности. Информация считается достаточной, если использование дополнительной информации не ведет к существенному изменению характеристик, использованных при проведении оценки объекта оценки, а также не ведет к существенному изменению итоговой величины стоимости объекта оценки. Информация считается достоверной, если данная информация соответствует действительности и позволяет пользователю отчета об оценке делать правильные выводы о характеристиках, исследовавшихся оценщиком при проведении оценки и определении итоговой величины стоимости объекта оценки, и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения. Оценщик должен провести анализ достаточности и достоверности информации, используя доступные ему для этого средства и методы. Если в качестве информации, существенной для определения стоимости объекта оценки, используется экспертное суждение оценщика или привлеченного оценщиком специалиста эксперта , для характеристик, значение которых оценивается таким образом, должны быть описаны условия, при которых указанные характеристики могут достигать тех или иных значений. Если при проведении оценки оценщиком привлекаются специалисты эксперты , оценщик должен указать в отчете их квалификацию и степень их участия в проведении оценки, а также обосновать необходимость их привлечения. Убежден, что разработчики Стандарта в первую очередь имели в виду будущие события, в отношении которых осуществляется прогноз и которые способны существенным образом повлиять на результаты оценки. То есть, прежде всего, речь идет о доходном подходе и прогнозных величинах используемых в рамках этого подхода. И это действительно верно, поскольку использование в доходном подходе прогнозных значений, которые в действительности произошли после даты оценки и которые существенно отличаются от прогнозов участников рынка, не обладающих реальной информацией о будущем, как показано в [1], может приводить к результатам оценки стоимости, различающимся в несколько раз.

Оценка бизнеса и компании

Наиболее значимой Внутренней информацией, способной существенно повлиять на результаты полученной оценки, являются следующие моменты: Источники внутренней информации могут быть: При поиске источников информации особое внимание нужно уделять таким вопросам, как стоимость и конкретность получаемой информации, надежность и гарантии достоверности информации. К сожалению, имеется прямая зависимость причем обычно очень тесная между степенью конкретности информации и стоимостью ее получения.

Необходима оценка надежности информации с заданием допустимой погрешности ; она должна включать источник, срок, в течение которого информация остается актуальной, и ее анализ.

Программа дисциплины «Оценка стоимости бизнеса» составлена в соот- методикой оценки отдельных видов активов и обязательств организации Перечислить источники информации, используемые в рамках Сравнение стоимости альтернативных стратегий предприятия, процесс принятия управ .

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате ВВЕДЕНИЕ Процессы, происходящие на современном этапе в российской экономике, привели к возрождению и развитию оценочной деятельности, актуальность и востребованность результатов, которой в условиях рынка фактически неоспоримы. Оценка стоимости предприятия — представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости предприятия с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.

Особенностью процесса оценки стоимости предприятия, несомненно, является ее рыночный характер. Это означает, что оценка стоимости предприятия не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, она обязательно учитывает всю совокупность рыночных факторов: При этом подходы и методы, используемые оценщиком, определяются, в зависимости, как от особенностей процесса оценки, так и от экономических особенностей оцениваемого объекта, а также от целей и принципов оценки.

При этом анализируемая оценщиком информационная база должна содержать все необходимые сведения и быть достаточной для обоснованного заключения о стоимости предприятия. Систематизация собранных данных осуществляется либо хронологическим методом, либо журналистским, либо логическим, либо, что наиболее часто -- комплексным, сочетающим все три метода. Суть хронологического метода заключается в сборе, расположении и последующем анализе информации от прошлого к будущему, при журналистском методе -- от более важного к менее значимому, при логическом -- от общего к частному или от частного к общему.

В процессе оценки бизнеса выявляются возможные подходы к управлению .. Особое внимание эксперт-оценщик должен уделять информации о за- грязнении . практике оценки используются следующие виды стоимости. .. теристика капитала, общее описание используемого стандарта оценки, харак-.

Иначе в дальнейшем она может потребовать признание оценки недействительной в судебном порядке. Заказчик получает готовый отчет и оплачивает работу. Таким образом, проведение оценки имущества невозможно без привлечения профессионального оценщика. В особо сложных случаях потребуется консультация сторонних экспертов. Услуги по определению стоимости объектов обходятся достаточно дорого. Однако не следует экономить на работе специалистов, так как от качества полученного отчета будет зависеть достижение поставленных целей.

Оценка имущества при страховании, это определение действительной рыночной стоимости страхуемого имущества в денежном выражении на момент оценки. При выполнении оценки имущества для страхования, страховую стоимость имущества определяют совместно страхователь и страховщик, но ответственность за правильность размера стоимости имущества лежит на страховом агенте, страховщике.

Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса

Ким К Карпушкина, А. Оценка стоимости предприятия бизнеса: Основы концепций оценки стоимости предприятия бизнеса Необходимость и сущность оценки стоимости предприятия бизнеса Основные понятия оценки и классификация стоимости в оценке Принципы оценки стоимости предприятия Тема 2. Сравнительный подход к оценке стоимости предприятия Сущность сравнительного рыночного подхода к оценке стоимости предприятия Основные методы оценки в рамках сравнительного подхода Тема 3.

Сбор информации для определения стоимости предприятия [бизнеса] Информация, используемая в процессе оценки бизнеса, должна соответствовать характеристика филиалов и дочерних фирм: формы и размеры участия.

В методе пересчета статей учитывается разный уровень роста цен на различные товарноматериальные ценности корректировке подвергаются только неденежные статьи. Проблема реалистичности данных тесно связана с проблемой использования данных бухгалтерского учета для составления и расчета показателей денежного потока.

Прогнозы объемов производства, капитальных вложений, величин износа базируются на ретроинформации бухгалтерского учета, его первичных документов — иного источника ин формации нет. Таким образом, как для западного, так и для российского специа листа крайне актуальной следует считать проблему проведения корректировок данных бухгалтерского учета вследствие которой их можно бы ло бы использовать для целей оценки. На западе внесение таких корректировок называется процедурой нормализации.

Нормализующие корректировки проводятся по следующим направлениям: Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему грамотно воспроизведенные прогнозы Форекс могут сделать Тебя несказанно денежным. Нормализация бухгалтерской отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Отчетность, составленная в соответствии с принципами бухгалтерского учета, не определяет реальную рыночную стоимость имущества.

Это связано с возможностью использования различных вариантов учета операций, списания товарноматериальных ценностей, а также возможным учетом части активов не по рыночной стоимости. Нормализация отчетности в процессе оценки проводиться всегда.

Анализ и выбор подходов и методов для оценки стоимости бизнеса

Отсканированные страницы Количество страниц: Повышение стоимости предприятия — один из показателей роста доходов его собственников. Поэтому периодическое проведение оценки стоимости бизнеса можно использовать для анализа эффективности управления предприятием. Традиционные методы финансового анализа основаны на расчете финансовых коэффициентов и только на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Однако наряду с внутренней информацией в процессе оценки стоимости предприятия необходимо анализировать данные, характеризующие условия работы предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом.

Результаты оценки бизнеса, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже — они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия:

Утвердить прилагаемый Федеральный стандарт оценки «Оценка «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», «Требования к отчету об оценке (ФСО . информации в процессе оценки недвижимости могут использоваться на основании информации об операционной деятельности этого бизнеса.

Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям: Существуют три пути организации информации: Хронологический путь организации информации предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему или от будущего к прошлому.

Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с изложения истории создания компании. Журналистский путь организации предполагает размещать материал от более важного к менее важному. Например, при анализе финансовой информации, как правило, не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, а внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах.

Подготовка и анализ финансовой отчетности в оценке бизнеса

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность: Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития. Отчетность позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов.

Бухгалтерская финансовая отчетность дает возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера.

Оценка бизнеса как товара инвестиционн ого производится с учетом прошлых Информацию, собранную для проведения процесса оценки, можно Классификация информации, используемой в оценке предприятий ( бизнеса).

Специализированные справочники и программные комплексы Сборники: Укрупненные показатели восстановительной стоимости; Ук рупненные показатели стоимости строительства; Справочник оценщика: Информация специалистов рынка недвижимости — риэлтеров , девелоперов , строителей, консультантов, компаний по управлению не движимостью например, информационносправочный бюллетень рынка недвижимости и другие.

Профессиональное сотрудничество, участие в выставках, конференциях, семинарах. Интервью с собственником и управляющим объекта. В интернете есть информация, предоставляемая оценочными и ри элторскими компаниями. Преимущество риэлторских компаний заключается в наличии сформированной обширной информационной базы. В этой связи возникает объективная необходимость оценочных компаний в сотрудничестве как с риэлторскими , так и с другими компаниями, генерирующими информацию о сделках купли-продажи и аренды недвижимости.

Формирование, постоянное пополнение и обновление собст венной архивной информации оценщика облегчает процесс сбора необ ходимых данных. Однако использование таких программ затруднено изза отсут ствия доступных статистических массивов ценовой формации. Программный комплекс Оценка промышленных зданий разработан в г.

Программный комплекс Справочник оценщика:

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (бизнеса) СФЕРЫ УСЛУГ

Оценка бизнеса Известно, что рыночная стоимость бизнеса не всегда равна балансу собственного капитала, произведенным инвестициям или представлению руководства предприятия о ценности бизнеса. Например, в ситуации, когда планируется продажа бизнеса, оценка предприятия должна быть проведена до начала переговоров с потенциальным покупателем.

Оценка имущества: процедура, цели проведения, виды, методы, при реструктуризации или банкротстве бизнеса;; На добровольной основе. отчет, в котором дается оценка и подробно обосновывается процесс ее Кроме того, отчет может использоваться в целях бухгалтерского и налогового учета.

Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае. Подготовка информации для проведения оценки В соответствии с определенными методами оценки определяется набор и объем необходимой информации.

Информация может черпаться из нескольких источников, как то: Характеристики предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих оценке, включая права, привилегии и условия, количественные характеристики, факторы, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающие продажу или передачу. Общую характеристику предприятия, его историю и перспективы развития. Финансовую информацию о предприятии за предыдущие годы.

Активы и обязательства предприятия. Общую характеристику отраслей, которые оказывают влияние на данное предприятие; их текущее состояние.

Внешняя информация, ее виды и роль в процессе оценки объектов недвижимости

Понимание потребностей в основе любой задачи по анализу информации тесно связано с пониманием бизнеса компании. Сбор данных из подходящих источников требует опыта в их подборе, независимо от того, насколько окончательный процесс сбора данных может быть автоматизирован. Для превращения собранных данных в аналитические выводы и эффективного применения их на практике необходимы глубокие знания бизнес-процессов и наличие навыков консультирования.

Процесс анализа информации представляет собой цикличный поток событий, который начинается с анализа потребностей в рассматриваемой области. На международном уровне процесс анализа информации характеризуется следующим образом: Сначала в ключевых бизнес-процессах определяются этапы принятия решений, которые сопоставляются со стандартными конечными результатами анализа информации.

исчерпывающей информацией по анализу рынка, объектам-аналогам и прочие документы. Для проведения оценки отдельных видов объектов оценки оценке бизнеса. Применяемые стандарты оценки, используемые при проведении . логику процесса определения стоимости и соответствие.

Тенденции экономического развития анализируются оценщиками от общего к частному: Значимость экономического развития каждого сектора зависит от размера и типа оцениваемой недвижимости. Изучение ретроспективной динамики является основой для со-ставления прогноза, при этом оценщики должны выявить и учесть наиболее существенные факторы, влияющие на будущую конъюнктуру. Анализ статистических данных, изучение поведения участников рынка и прочих допущений, на которых будет основан прогноз, позволят оценщику выявить и сформулировать экономические тенденции, определяющие стоимость недвижимости.

Растущие процессы интеграции российской и мировой экономики, специфика движения российского капитала требуют анализа и учета тенденций развития мировой экономики и степени их влияния на национальные процессы. К факторам, заслуживающим анализа, относятся изменение базовых национальных и международных по-казателей, таких, как внешнеторговый баланс, валютный курс, уровень цен на импортируемые товары, уровень промышленного производства и объем розничной торговли. Текущее состояние и перспективы развития национальной эко-номики оказывают существенное влияние на процесс оценки недви-жимости.

Состояние национальной экономики характеризуется уровнем и динамикой таких показателей, как валовой национальный продукт, валовой внутренний продукт, национальный доход, состояние платежного баланса страны, индексы цен, темпы инфляции, процентные ставки, занятость трудоспособного населения, уровень доходов населения, реализация строительных программ в жилищном и производственном секторе и т.

Основными показателями экономического развития региональной экономики являются изменение численности населения, образование новых семей, диверсификация экономической базы района, уровень и стабильность занятости, уровень заработной платы и доходы семей, так как стоимость недвижимости в данном районе находится под влиянием спроса на различные типы недвижимости, включая незастроенные земельные участки.

Экономическая активность района, которая позволяет привлекать доходы из других районов, может объясняться близостью к товарным рынкам, наличием природных ресурсов, квалифицированной рабочей силы, климатическими условиями и другими причинами. Эти характеристики влияют на спрос и стоимость всех типов недвижимости. Район с многоотраслевой экономикой, обеспечивающей диверсификацию занятости населения, является инвестиционно более привлекательным, по сравнению с моноотраслевым, так как этом случае уменьшается риск инвестирования в недвижимость и растет ее стоимость.

Преобладающие направления экономического развития города существенно влияют на количество, качество и длительность будущих доходов от городской и пригородной недвижимости и результат оценки.

Ваш -адрес н.

Цели инфляционной корректировки ретроспективной финансовой отчетности в процессе оценки бизнеса.: Простейший способ инфляционной корректировки — переоценка всех статей баланса согласно изменению курса рубля относительно более стабильной валюты, например доллара или евро. Достоинства способа — его простота и возможность работы без использования большого объема дополнительной информации.

Классификация и виды информации, используемой в оценке предприятия ( бизнеса): Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса) связан с.

Рыночная стоимость Важнейшим понятием оценочной деятельности является понятие рыночной стоимости. Федеральный закон"Об оценочной деятельности в РФ" дает следующее определение этому понятию: Проще говоря, если вы закажете оценку у разных оценщиков, то, скорее всего, получите разные величины стоимости. Но насколько могут разниться результаты, полученные разными оценщиками, при условии проведения добросовестного исследования? Здесь все зависит от объекта и специфики сектора рынка, к которому относится объект оценки.

Например, оценка стоимости квартиры в типовом доме в городе Москве не даст больших расхождений в величине стоимости, определенной разными оценщиками. Это связано с тем, что типовые квартиры в Москве - это унифицированные объекты на развитом рынке, то есть на рынке, имеющем очень большой объем сделок и предложений к продаже. Конкуренция и информационные механизмы рынка делают свое дело и больших отклонений в результатах оценки здесь не наблюдается. Но можно привести примеры объектов, при оценке которых эти отклонения будут достигать десятков процентов.

Например, к таким объектам относятся права на изобретения. Если изобретение еще не применяется в производстве или иных областях экономической жизни, то оценка его стоимости будет базироваться на предположениях о его дальнейшем использовании, а введение любого предположения делает результаты оценки более подверженными колебаниям. Даже если разные оценщики будут стремиться к максимальной объективности и обоснованности своих предположений, все равно, введение предположений приведет к большим расхождениям в величине стоимости.

Резюмируя обсуждение вероятностной природы рыночной стоимости нужно отметить, что отклонения в величине стоимости присутствуют всегда, но они являются следствием неопределенности рынка в отношении к конкретному объекту оценки - чем выше неопределенность в экономической ценности объекта, тем больше колебания результата оценки рыночной стоимости.

Расчет стоимости бизнеса - Михаил Серов